🔎 نگاهی به وضعیت بنیادی بازار

کلیت بازار بورس تابع تغییرات قیمت دلار است و با وجود عقب ماندگی نسبت به آن، فعلا به مانند سایر بازار های موازی در رکود به سر می‌برد.

در ادامه نگاهی بیاندازیم به آخرین وضعیت بنیادی گروه های بازار


گروه پالایش با فرض تدوام این نرخ کرک اسپرد ها نسبت p/e پیشرو 4 واحد دارند و با مفروضات کمی بدبینانه بازهم نسبت p/e پیشرو حوالی 5 واحد دارند

گروه بانکی این روزها با نسبت p/e پیشرو زیر 4 واحد معامله می‌شوند و آنهایی هم که سدسازی خوبی ندارند به p/nav زیر 40 درصد رسیده اند


گروه فلزات که گزارشات سه ماهه خوبی هم دادند این روزها خیلی کم حجم معامله می‌شوند و غالب آنها با p/e پیشرو زیر 5 واحد معامله می‌شوند

گروه خودرویی اصلاح خوبی کرده و تعداد زیادی از نمادهای آن به سطوح ارزندگی رسیده اند

در بزرگان بازار، شستا برای امسال 20 تومان سود دارد و نسبت p/e بعد مجمع آن زیر 5 واحد است و در شاخص سازان تنها نمادهای فارس، میدکو، کگل و کگهر کمی گران هستند

غالب نمادهای کوچک بازار که معمولا نسبت p/e بیشتری از بزرگان می‌گرفتند هم این روزها به نسبت p/e پیشرو 5 واحد رسیده اند

شاید برای بازار کم حجم و بدون پول فعلی نسبت های ذکر شده در بالا خیلی معنای خاصی نداشته باشد و بازار همچنان میل به منفی های حوصله سربر بیشتری داشته باشد ولی ارزندگی فاکتوری است که دیروز و زود دارد ولی سوخت و سوز ندارد.



@tahlil_center مرکز تحلیل بنیادی

بزرگترین دستاورد یک معامله گر می‌تواند تشخیص روند و به کارگیری استراتژی متناسب با آن روند باشد...

روند های صعودی یا نزولی خواه ناخواه شکل می‌گیرند و خیلی نباید دنبال دلیل گشت. در بازار ایران روندهای صعودی معمولا به واسطه رشد دلار شکل می‌گیرند و معمولا در اوج خوش‌بینی ها و بلند پروازی ها پایان می یابند.

معمولا در هر روند صعودی برخی سهام هستند که به هر دلیلی رشد نمی‌کنند و به محض افت بازار آنها هم شروع به افت می‌کنند. خیلی نباید غر زد و بازار را متهم به کم دانشی کرد. خیلی نباید انتظار داشته باشیم همه آنگونه به بازار نگاه کنند که ما انتظار داریم.

هرگز سعی نکن خلاف روند شنا کنی چرا که یا سرمایه ات را ازدست می‌دهی یا اعصاب و روانت را....

به نظر می‌رسد تشخیص روند کلی بازار از تشخیص سهم مستعد رشد مهمتر باشد...


یادت باشد تو نمی‌توانی همه‌ی صعود و نزول یک روند را بگیری پس انتظار نداشته باش شروع و پایان روند ها را همیشه درست تشخیص دهی.

گاهی تشخیص یک روند به تعداد زیادی پارامتر وابسته است که تحلیل آن بسیار پیچیده است و در توان هیچ تحلیلگری نیست. در این طور مواقع سعی کن پله ای ورود و خروج کنی. یعنی وقتی شاخص یک رشد خوب متناسب با دلار کرده بود سعی کن در هر مرحله یک پله خروج کنی تا اگر روند صعودی به یکباره تمام شد حداقل بخشی نقدینگی داشته باشی تا هر وقت بازار اصلاح خوبی کرده بود پله ای وارد شوی...

فیلتر پی به ای زیر 5

(pe)<5 && (pe) >1

پیش بینی سطح حمایت بعدی شاخص بورس و زمان آغاز کف چرخش ۶ تا ۹ ماهه.

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، سلمان نصیرزاده با انتشار مطلبی با عنوان " حرکت بورس چه زمانی آغاز می‌‌شود؟" در دنیای اقتصاد اعلام کرد: بازار سرمایه همچنان به روند نزولی ادامه می‌‌دهد و متغیرهای موجود از جمله ارزش معاملات، نسبت خریدار به فروشنده و ... نیز به شدت ضعیف است و طرف تقاضا هم ضعیف عمل می‌کند. در این فرایند همیشه فروشنده‌ها دست بالاتر را دارند. با توجه به این شرایط، سطح حمایت تکنیکال 1.957 میلیون واحد پیش روی بازار است و شاخص بورس نسبت به این سطح در 27 تیر و 9 مرداد واکنش مثبت نشان داده و حرکت رو‌ به‌ بالایی داشته و مجددا با فشار عرضه به این سطح حمایت نزدیک می‌شود. هنوز حرکت موثر و مثبتی وجود ندارد تا به وسیله آن بازار سرمایه به این سطح واکنش مثبت نشان دهد و به عنوان کف حمایتی قوی شناخته شود. از این جهت احتمال شکست این سطح وجود دارد و سطح حمایت بعدی بازار محدوده 1.9 و 1.884 میلیون واحد است. احتمال اینکه این آخرین سطح حمایتی بازار باشد وجود دارد و باید مدتی در محدوده 1.88 تا دو‌ میلیون واحد نوسان کند تا احتمالا مهر و آبان‌ ماه که با گزارش‌های عملکرد 6 ماهه شرکت‌های بورسی تلاقی می‌کند و احتمالا بخش عمده‌ای از اوراق دولتی نیز تا این زمان فروخته شده باشد. در این زمان شاهد کف حمایتی خواهیم بود و بعد در محدوده قیمتی در نوسان خواهیم بود تا اتفاقات عادی بیفتد. نکاتی که می‌تواند به بازار سرمایه کمک کند تا وضعیت بهتری از نظر اعتمادی داشته باشد، مشخص شدن وضعیت عرضه خودرو در بورس کالا است که متاسفانه همچنان شاهد ابهام است. علاوه بر این به نظر می‌رسد در موضوع نرخ خوراک نیز تغییری رخ ندهد. تغییر نرخ ارز سامانه نیما به مبادله از دیگر اتفاقات است که برای گروه پالایشی و بانکی موضوع بسیار مهمی است. نرخ دلار به عنوان پیشران اصلی بازار از دیگر محرک‌های مهم است. با تمام رخدادهای به‌اصطلاح مثبت سیاسی، نرخ دلار در بازار آزاد تغییر خاصی نکرده است. در مجموع در کوتاه‌مدت انتظار مثبت آنچنانی در بازار سرمایه وجود ندارد. روند فرسایشی باعث کاهش قیمت‌ها می‌شود و سطح حمایتی را فعال می‌کند. باید منتظر تحولات آتی بود که در بازه مهر و آبان احتمالا بازار از آن سطح به بالا برمی‌گردد. از نظر زمان اتفاق تحقق رشد شاخص تا محدوده سه‌ میلیون واحدی یا اعداد بیشتر به محرک‌هایی نیاز دارد. در ابتدای سال که این محدوده برای شاخص کل در میانه‌های سال پیش‌بینی می‌شد هنوز سیاست‌هایی از قبیل موضوع خودرو، نرخ خوراک، عوارض صادراتی و ... متصور نبود. برای سطح سه‌ میلیون‌ واحدی جایگزینی در نظر گرفته و پیش‌بینی می‌شد مهم‌ترین ریسک بازار برای رسیدن به این سطح تصمیمات سیاست گذار باشد اما این ریسک‌ها به بازار تحمیل شد. در ادامه باید این ریسک‌ها کمتر شود و یا سیاست گذار سیاست‌ها را تعدیل کند یا نرخ دلار روند افزایشی بگیرد. آنچه در تحولات مشاهده می‌شود در میان‌ مدت این مسیر محقق می‌شود. اثر تورمی مجددا روی بازار اثر می‌گذارد و بی‌اثر شدن تصمیماتی مانند خوراک 7 هزار تومان با دلار 50 هزار تومان جبران خواهد شد. یعنی اگر شرکت‌های اوره و متانول با خوراک 7 هزار تومان متضرر می‌شوند این ضرر با دلار 50 هزار تومان تعدیل می‌شود و مجددا P/ E این سهم‌ها جذاب خواهد شد. به نظر می‌رسد فعلا باید در درجه اول رد دلار در بازار آزاد و در درجه دوم سیاست‌های دولت را در نظر گرفت. در مورد دولت باید توجه کرد تابستان زمان انتشار اوراق است و دولت تعهداتی را از سال‌های گذشته بر دوش دارد. راهکار هم این است که همه بازارها را به خواب مصنوعی ببرد تا از این محل با جذب منابع برای اوراق بیشترین استفاده را کند. اگر این سیاست انقباضی کند شود، سایر بازارها می‌توانند نفس بگیرند و بیدار شوند. باید دید سیاست‌ها تغییر می‌کند یا خیر اما امید است در نیمه دوم سال تحولاتی در بازارهای جهانی رخ دهد و هزینه انرژی در نیمه دوم سال در بازارهای جهانی افزایش پیدا کند و قیمت‌های کامودیتی‌ها هم بهتر شود. از طرفی باید امیدوار بود دولت نیز پا را از گلوی سرمایه‌گذار و سهامدار بردارد و اجازه دهد بازارها نفس بکشند. بنابراین بی‌راه نیست در سه‌ ماه پایانی سال انتظار وضعیت بهتری داشت. کف چرخش بازار احتمالا از مهر و آبان آغاز خواهد شد و حرکتی را تا بهار 1403 خواهیم داشت و حداقل کف بازار را تا نهایتا دو ماه آینده شاهد خواهیم بود. طول زمانی حرکت بعدی بازار بین 6 تا 9 ماه خواهد بود یعنی اگر شروع آبان‌ ماه در نظر گرفته شود، اوج این حرکت در سه ماه پایانی سال و سه‌ ماهه نخست سال بعد خواهد بود. تنها بازاری که تصمیمات دولتی، تحولات سیاسی و اقتصادی و هر مداخله‌ای به‌سرعت و مستقیما روی آن اثرگذار است بازار سهام است. به همین دلیل ارزان‌ ترین بازار بین تمام بازارهای دیگر است. در نگاه میان‌مدت بازار سهام در شرایط تعادلی می‌تواند مجددا وضعیت بهتری پیدا کند. افراد باید سبدی را به وجود آورند که بخشی از آن سهام پر ظرفیت باشد و بخش دیگر سایر بازارها مانند طلا و ملک قرار بگیرد. در این مقطع و با نگاه سرمایه‌گذاری 6 ماه تا یک سال سهام را نباید فروخت. چرا که بازار دیر یا زود حرکت را آغاز خواهد کرد و باید در این شرایط از بازار سرمایه به عنوان ارزان‌ترین بازار ممکن استفاده کرد.

دو درس مهم

سالها قبل به این نتیجه رسیدم که باید آموزه هایم را جایی یادداشت کنم و سعی کردم برداشت هایم و درس هایی که از بورس و معاملات گرفتم را در دفتری بنویسم.
امشب اتفاقی آن دفتر رنگ و رو رفته را دیدم و چه خاطره ها که زنده نشد

سعی میکنم چیزهایی که نوشتم را جدای از درست یا غلط بودن آن اینجا به اشتراک بگذارم تا نظر شما نسبت به درستی یا غلطی آن نوشته را بشنوم و آن ها را با هم تصحیح کنیم


#درس اول

اهمیت استراتژی


بدون استراتژی بازی را شروع نکن چون به احتمال زیاد میبازی ..

حتی اگر شانس یاری کند و برنده شوی هم نمی‌توانی پیروزی را حفظ یا تکرار کنی...

شکست برآمده از استراتژی غلط بهتر از یک پیروزی اتفاقی است...!

نداشتن برنامه و استراتژی همواره تو را با ترس و یا ناراحتی بعد از معامله روبرو می‌کند و مديريت احساسات را برای تو دشوار می‌کند.

اگر استراتژی داشته باشی و شکست بخوری لااقل خودت را سرزنش نمیکنی و سعی میکنی استراتژی ات را اصلاح کنی


پس همیشه قبل از معامله استراتژی داشته باش و برای همه موقعیت های محتمل پلن داشته باش تا کمترغافل گیر شی و کمتر احساسی معامله کنی


#درس دوم

اهمیت ورود به موقع
اهمیت تشخیص روند


خلاف روند بازار شنا نکن...

بزرگترین دستاورد یک معامله گر می‌تواند تشخیص روند و به کارگیری استراتژی متناسب با آن روند باشد...

روند های صعودی یا نزولی خواه ناخواه شکل می‌گیرند و خیلی نباید دنبال دلیل گشت. در بازار ایران روندهای صعودی معمولا به واسطه رشد دلار شکل می‌گیرند و معمولا در اوج خوش‌بینی ها و بلند پروازی ها پایان می یابند.

معمولا در هر روند صعودی برخی سهام هستند که به هر دلیلی رشد نمی‌کنند و به محض افت بازار آنها هم شروع به افت می‌کنند. خیلی نباید غر زد و بازار را متهم به کم دانشی کرد. خیلی نباید انتظار داشته باشیم همه آنگونه به بازار نگاه کنند که ما انتظار داریم.

هرگز سعی نکن خلاف روند شنا کنی چرا که یا سرمایه ات را ازدست می‌دهی یا اعصاب و روانت را....

به نظر می‌رسد تشخیص روند کلی بازار از تشخیص سهم مستعد رشد مهمتر باشد...


یادت باشد تو نمی‌توانی همه‌ی صعود و نزول یک روند را بگیری پس انتظار نداشته باش شروع و پایان روند ها را همیشه درست تشخیص دهی.

گاهی تشخیص یک روند به تعداد زیادی پارامتر وابسته است که تحلیل آن بسیار پیچیده است و در توان هیچ تحلیلگری نیست. در این طور مواقع سعی کن پله ای ورود و خروج کنی. یعنی وقتی شاخص یک رشد خوب متناسب با دلار کرده بود سعی کن در هر مرحله یک پله خروج کنی تا اگر روند صعودی به یکباره تمام شد حداقل بخشی نقدینگی داشته باشی تا هر وقت بازار اصلاح خوبی کرده بود پله ای وارد شوی...

#فارس

متاسفانه این نماد شاخص‌ساز بازار سرمایه از زمان سقوط بورس در نیمه اردیبهشت‌ماه، تنها کمتر از 20 درصد اصلاح قیمت داشته است. این در حالی است که بسیاری از نمادهای بازار بالای 40 درصد سقوط قیمت را تجربه می کنند. ظاهرا در این نماد، آن عده معروف سیو سود نکردند! با توجه به تاثیر بالای سهم بر روند شاخص‌کل بورس، اگر حقوقی‌های وابسته مانع نمی شدند و این نماد هم‌ مانند سایر سهام بازار مسیر نزولی خود را طی میکرد، طبیعتا شاخص به سطوح پایین‌تر و واقعی‌تری می رسید. روند این سهم یک نمونه واضح از دستکاری در روند کلی بازار است! چطور امکان حمایت از این نماد فراهم است اما در سهام گروه خودرویی که تاثیر مستقیم چندانی بر روند شاخص‌کل بورس ندارند هیچ‌گونه حمایتی انجام نمی شود و بعضا بالای 50 درصد ریزش قیمت اتفاق می افتد؟! این‌گونه اقدامات واقعا مضحک و در عین حال ناامیدکننده است، فعالان حقیقی در تعیین روند کلی بازار بورس عملا هیچ نقشی ندارند و اندک سرمایه‌ میلیون‌ها سهامدار خرد بازیچه مدیریت جهان‌سومی برخی افراد قرار دارد. به لحاظ تکنیکال هم سهم فارس حداکثر 5 الی 10 درصد دیگر افت قیمت را تجربه می‌کند.

دوستانی که علاقه مند به خرید سهام هستن... فردا را زیر نظر بگیرن... اگر سهمهای بانکی تا انتهای بازار مثبت ماندند ... نشون میده بازار ریزش خودش را به اندازه کافی انجام داده و فرصت ورود داره ...
اما اگر کل بازار منفی بود ... تو منفیها کم خرید کنند ... "کم"
اونایی هم که سهامدارن مثل من :
اول بازار سهمهایی مثل شستا که هولدینگ کامل صنایع هستند را نگاه کنند .. اگر واکنش منفی به آزادسازی داشت .. می تونند ابتدا بخشی از سهمهای دلاری را بفروشند ... و در ادامه ... باید به تابلو نگاه کرد تا ساعت 10 که قیمت دلار میاد بالا ...
فردا صندوق پتروداریوش هم مقدار زیادی نقدینگی را برمیداره ...
این صندوق کار را سختترکرده .

شپنا پارسال پروژه ۸ ساله خود را افتتاح کرد قیمت امروز با قیمت زمان افتتاح پروژه یکی ! کجای کره خاکی هستیم باید توی گینس باشیم.

قیمت دلار تو ایران وقتی پایین میاد

علم اقتصاد چی میگفت

علم اقتصاد میگه

قیمت دلار تو ایران وقتی پایین میاد
که
تورم ایران از تورم آمریکا کمتر بشه

آیا
تورم ایران یک شبه و با 6 میلیارد دلار از تورم آمریکا کمتر میشه؟

کاری به دروغ بودن یا نبودن خبر ندارم( خبر ازاد شدن پول های بلوکه شدن ایران در کره جنوبی )
ما باید به اثر خبر وزن بدیم
الان این خبر روی دلار اثر داشته و قطعا فردا هم اثر خودشو روی بازار خواهد داشت
قطعا کاهشی شدن دلار ریسک بازارو افزایش میده
پول های بزرگ ترسوتر از پولهای خرد است
هر چند بدون اخبار هم چند روز قبل انتظارات کاهشی برای بازار داشتم.
بعضی دوستان درست میگن که کاهشی شدن دلار روی سود سازی اکثر شرکت ها اثر نداره
اما بازار به این مسائل در کوتاه مدت وزن نمی‌ده و خروج پول های بزرگ ریسک بازارو افزایش میده
در حالت خوشبینانه بازار درجا میزنه
و آدم عاقل پولشو جایی نمیذاره که حالت خنثی بگیره
حالا ضرر دیگه جای خود داره

وقتی ریسک بازار بالا بره پول های درشت ریسک نمیکنن و ورود نمیکنن و حتی ممکنه خروج بزنن و باعث کاهشی شدن قیمت ها بشه.
بنابراین ریالی و دلاری نداریم همه بازار برای پولهای درست دارای ریسک است. حتی در حالت خوشبینانه خواب پول هم بدون ضرر ریسکه

تجربه نشون داده برای بورس خطر دولت بی پول بیشتر از دولت پولداره
به نظرم شاید اگر کسری بودجه به نوعی جبران بشه اوضاع به نفع بورس میشه
احساسی نباید بود
در حال حاضر سود و زیان شرکتها ربطی به قیمت دلار بازار آزاد نداره
اونهایی در این شرایط میفروشن که دید دلالی به بازار بورس دارند
ولی تحلیل گرهای حرفه ای منتظر تغییرات واقعی روی سود زیان شرکتها میمانند و بعد تصمیم میگیرن

ارزش دلاری بورس ژاپن هر سال ۲۰۰ میلیارد دلار افزایش می یابد، ولی با هزاران تاسف بورس ایران در دوسال گذشته ارزش دلاری آن ۲۶۳میلیارد دلار کم شده هم اکنون ارزش دلاری بورس ایران ۱۶۷ میلیارد دلار هست این عدد در سال ۱۴۰۰ به رقم ۴۳۰ میلبارد دلار رسید.ارزش دلاری بورس توکیو هم اکنون ۳٫۸ تریلیون دلار است یادآوری می شود ژاپن چندین بازار بورس دارد که مهم ترین آن بورس توکیو هست.

واقعا چقدر باید وقت داشته باشی!
دوست عزیز وقتی میگن این بازار بر اساس دلایل اقتصادی باید بیشتر از بقیه بازارها رشد کنه منظور بحث کلیت و اساس این نوع بازاره دلیلش هم اینه که این بازار یک بازار مولده و اون بازارها غیر مولدن. یک بازار مولد میتونه هم از تورم رشد کنه هم از رشد تولید و فروش و صادرات و برند سازی و... و اتفاقا اگر کمی دقت کنیم اتفاقا به همین دلیل هم هست که بورس در کشورهایی که تورم هم ندارن رشد میکنه. اگر بخوایم یه مثالی بزنیم که مسئله بیشتر به ذهن نزدیک بشه دقیقا مثل دو تا زمین کنار هم میمونه که یکی از اونها رو ساختن و دارن در اون کسب و کار میکنن و اون یکی زمین خالیه اون زمینی که ساخته شده هم از تورم رشد میکنه و هم از کسب و کاری که در اون میشه باعث افزایش سرمایه مالکش میشه و هم با گذشت زمان اگر اون کسب و کار بتونه موفق عمل کنه کم کم یه حالت برندی پیدا میکنه و همین هم باعث افزایش ارزش اون ملک میشه که البته خیلی مهمه که در اون چه کسب و کاری و با چه میزان درآمد و بازده ای انجام میشه هرچه اون کسب و کار مناسبتر برای اون جایگاه باشه و قویتر عمل کنه سود بیشتری برای اون مالک حاصل میشه اما اون زمین خالی کناری صرفا از تورم رشد میکنه. اینکه ما میگیم در واقع از اصول این بازاره اینکه خیلی بخوایم اون رو با بازار خودمون و برخی نمادها بررسی کنیم یا اینکه نمادی رو بگیم که با وجود زیانده بودن اما رشدی بیش از تورم یا رشد بازارهای دیگه داشته (که اتفاقا برای سرمایه گذار این بازار که این یه نکته مثبته دوست عزیز و همینکه سهم زیانده بیش از بازارهای دیگه رشد داشته اتفاقا میگه که این بازار بیش از بازارهای دیگه بازده داره و اصلا به همین دلیل این مثال رو زدیم و الا برخی سهمهای با ارزش بازار که بیش از این رشد داشتن) و یا بر عکس نمادی رو بگیم که با وجود ارزشمندی اما رشدی کمتر از تورم یا بازارهای دیگه داشته یا مدیریت سرمایه ها و برنامه ریزی و نگاه به این بازار و یا نظارت در بازار ما قوی و صحیح هست یا خیر و... خدشه ای به اصل گفته شده نمیزنه چون اولا وقتی اصول گفته میشه صرفا در مورد بازار خودمون یا جای دیگه نیست بلکه کلی است و ثانیا اینها در واقع با دلیل و منطق اقتصادی است و همونطوری که گفتیم از اصوله که اتفاقا خیلی هم ساده و قابل فهمه و با اون مثالی که زدم فکر کنم خیلی مطلب روشن شد.
ضمنا اینکه برخی نمادها رشد میکنن بدون اینکه تحولی در سود دهی و... داشته باشن دقیقا همین مطلب رو روشن میکنه که این بازار هم از تورم میتونه رشد کنه و هم از رشد تولید و فروش و صادرات و برند سازی و... تازه اگر قیمتهای دستوری در اقتصاد ما وجود نداشت اونوقت بازار بورس میتونست خیلی بیشتر از تورم تاثیر بگیره و رشد کنه در حالی که با وجود قیمتهای دستوری در برخی موارد که این قیمتها تولید رو با زیان روبرو کنه ممکنه تورم با توجه به اینکه هزینه های تولید رو بالا میبره و از اونطرف قیمت فروش دستوری تعیین شده حتی باعث افت هم بشه البته این نکته رو هم بدونیم که نمادی که گفتید میشه گفت تقریبا یک مورد خاص هست که از پشتیبانی بالا و خاصی برخورداره و نمیشه با این مثال به اصول یک بازار خدشه وارد کرد و ضمنا دقت کنیم همونطور که گفتیم ما منظورمون بازار بورس به طور کلی هست نه مثلا بازار بورس فلان کشور یا فلان کشور یا فلان نماد و... در واقع منظورمون اساس و اصول بورس به عنوان یک بازار هست که یک بازار مولده و از نظر اصول اقتصادی این نکاتی که گفتیم در مورد اون صدق میکنه.
موفق باشید

دو عامل تاثیر گذار بر بازار

1- سود سازی شرکت ها
2- افزایش نرخ دلار

اثر دومی چند برابر اولی هست.
با افزایش نرخ ارز درآمد شرکت ها چندین برابر میشه و با حاشیه سود کم هم سود سازی بالایی نسبت به مارکت خواهند داشت.
شرکت های ما بدون افزایش نرخ ارز پشیزی نمیارزند بجز تعداد معدودی شرکت

از ۳۵ همت اوراق مالی که دولت در مرحله اول عرضه کرده بود
در دو هفته اول تنها ۱۸ همت از آن خریدار داشته است
اگر دولت با این رکودی که خودش در تمام بازارها ایجاد کرده است نتواند اوراق هم بفروشد مجبور است مجددا دنبال راه جدیدی برای کسب درآمد ایجاد کند. شاید شش ماهه دوم از محل فروش دارایی هایش...

عوامل رکود بورس و تقابل ارزندگی سهام با فشار فروش افراطی.

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، امیررضا اعلاباف با بیان اینکه اینکه بازار سهام با افت P/E شرکت ها بعد از برگزاری مجامع، جذابیت ضرایب ارزش‌گذاری کلیت بازار و صنایع مختلف، انعکاس قیمتی تمامی اخبار و جو منفی موجود از سیاست گذاری داخلی، رمق افت بیشتر را نداشته و در وضعیت اشباع فروش به ثبات نسبی رسیده به دنیای اقتصاد اعلام کرد: این موضوع در اثر حرکت اقتصاد به سمت رکود و تضعیف تقاضا در طول زنجیره ارزش اتفاق افتاده و اثر را در گزارش‌های ماهانه و فصل تابستان بویژه در بخش‌های ادواری با کشش درآمدی تقاضای بالا نظیر کالاهای مصرفی بادوام نشان خواهد داد. برخی علائم اولیه وقوع رکود در سطح اقتصاد و بازارها مانند افت شاخص مدیران خرید یا شامخ در تیر ماه به مرز ۵۰ واحدی دیده می‌شود و بر این اساس صنایع در معرض رکود قرار گرفتند. از طرفی کاهش مقطعی انتظارات تورمی، ثبات و کاهش در بازارهای رقیب، سیاست‌های انقباضی پولی و مالی بانک مرکزی، عرضه اوراق دولتی، اعمال سیاست‌های مخرب و غیرکارشناسی دولت، پیش‌بینی‌ناپذیر بودن اقتصاد در سطح کلان و کاهش امنیت و اطمینان سرمایه‌گذاری در سطح بازار مشاهده می شود. همه این موضوعات با هم ترکیب شده و به وضعیت رکودی فعلی بورس تهران دامن زدند. همچنین اخیرا ابلاغیه جدید عوارض صادرات محصولات خام و نیمه‌خام به گمرکات ارسال شده که می‌تواند منجر به کاهش حاشیه سود برخی شرکت‌ها شود. در سطح بازار‌های جهانی نیز پیام های مثبتی از داده‌های اقتصادی چین به عنوان بزرگ‌ترین متقاضی و عرضه‌کننده به چشم نمی‌خورد و آمار‌های نگران‌ کننده از تجارت خارجی این کشور به چشم می خورد. به طوری که در ماه ژوئیه صادرات چین به ۵. ۱۴ درصد در مقایسه با دوره مشابه سال قبل کاهش پیدا کرد که بدتر از انتظارات است و مواردی نظیر مازاد تراز بازرگانی این کشور در اثر افت بیشتر واردات فراتر از انتظارات افزایش یافتند. همچنین صادرات به آمریکا و اتحادیه اروپا ۲۱ و ۲۳ درصد کاهش داشت که پیامی برای تضعیف تقاضا در بازار کامودیتی‌ها در حالتی که این کشور و سایر کشور‌های توسعه‌ یافته به سمت رکود اقتصادی حرکت کنند، تلقی شود. این موضوع می‌تواند اثر منفی بر سطح درآمد صنایع کامودیتی‌محور (۷۰درصد بازار) داشته باشد. لذا باید منتظر اعمال سیاست‌های انبساطی و حمایتی برای تحریک تقاضا از سمت دولت چین بود و دید تحلیلی نسبت به اثرات این رویداد‌ها دارد. در این میان میزان اصلاح قیمتی رخ‌ داده در سطح بازار و واکنش‌ سرمایه‌گذاران در مواجهه با این اتفاقات است که با توجه به افت بیش از حد و هیجانی سطح قیمت‌ها در بازار سهام منجر به ایجاد فرصت‌های سرمایه‌گذاری میان‌ و بلندمدت مبتنی بر ارزش می شود. اکنون بازار شاهد تقابل ارزندگی بالای سهام با فشار فروش افراطی است. موضع سیاست گذاری پولی انقباضی از ابتدای سال منجر به کاهش نرخ رشد نقدینگی و انتظارات تورمی شد. البته سیاست پولی وقفه خارجی بالاتری داشته و باید اثرات این سیاست‌ها به تازگی شروع به پیدایش در بخش واقعی اقتصاد کرده باشند. طی ۲۰ حراج برگزارشده توسط بانک مرکزی در جهت اجرای سیاست پولی، تراز خالص تزریق نقدینگی از ابتدای سال معادل ۱۳ هزار میلیارد تومان است. علاوه بر این سیاست مالی به‌شدت انقباضی دولت از محل افزایش مالیات‌ها و سیاست تامین منابع بودجه به هر قیمت که منجر به هدایت اقتصاد به سمت انقباض و رکود شده، تقاضا را در بازار سرکوب و تضعیف کرده است. افزایش صادرات نفتی نیز به بالاترین سطح از بازگشت تحریم‌ها رسیده و با وجود عدم وصول کامل منابع ارزی و تهاتر با کالا‌های اساسی که از خروج منابع ارزی محدود از بابت واردات این اقلام جلوگیری می کند. در صورت تداوم صادرات به این میزان و در نرخ نفت و دلار فعلی ،دولت حداقل از محل سهم ۵. ۴۸ درصدی‌ از درآمد صادرات نفت در بودجه با کسری مواجه نخواهد شد که می‌تواند اثر بسزایی در کاهش کسری بودجه داشته باشد و سطح استقراض مستقیم و غیرمستقیم دولت از بانک مرکزی و بانک ها را کاهش داده و منجر به کاهش نرخ چاپ پول و رشد نقدینگی می‌شود. برخی اقدامات اصلاحی در حوزه نحوه رفع تعهد ارزی صادرکنندگان از جمله راه‌اندازی بازار مبادله و تخصیص ارز مسافرتی و ضروری به اشخاص تا حدودی نیاز را پوشش می دهد. از طرفی رکود و افت تقاضای فصلی در تابستان و استفاده از رسانه توسط دولت در کنترل هیجانات بازار از دیگر عوامل موثر در جلوگیری از افزایش نرخ ارز بود اما از طرفی رشد قابل‌توجه شکاف میان صادرات و واردات و افزایش شدید کسری تراز بازرگانی در ۴ ماه سال می‌تواند نگران‌کننده و محرکی برای جهش نرخ ارز باشد. به طوری که تراز بازرگانی تنها در تیر و چهار ماهه ۲ و ۶. ۳ میلیارد دلار منفی بود که اعداد بی‌سابقه‌ای هستند و در مقایسه با سال قبل که کشور با مازاد تراز بازرگانی مواجه بود، بسیار نگران‌کننده به نظر می‌رسد.

تعجب می‌کنم یه عده اینجا از سقوط دلار ومسکن وغیره حرف می‌زنند.
آیا تولیدات ناخالص افزایش یافته است؟ آیا صادرات غیرنفتی ونفتی افزایش یافته است؟ آیا تولیدات داخلی وصادرات افزایش یافته است؟ آیا دولت تولید خالص ملی بدست آورده است؟
تحریم ها وضعیت بدتری در سال های آینده روی اقتصاد کشورخواهد گذاشت.
با این وضعیت واین رویه سیاست اماده دلار سه رقمی (100 هزار تومانی) در بهار 1403 باش

بین سال ۹۶ تا ۹۹ بورس رشد انفجاری داشت تورم ثابت بود

اگر کسی بین این سالها سود میکرد دقیقا خرداد ۹۹ این پولها تبدل طلا ملک زمین باغ میکرد و ماشین برنده بود

ولی نه حتی با سود کلانی که بین ۹۶ تا ۹۹ کرده بود بعد مرداد ۹۹ در بورس مانده و معاملات تکراری انجام دادن نابود شدن


خصوصا افراد اماتور بعد ۹۹ امدن با تشویق یا جو هیجانات و خصوصا ملک سایر داراییها فروختن انها کلا نابود شدن

پس هر موقع بورس کسی سود میکند باید حداقلهای زندگی خود مثل مسکن یا ماشین تامین کند بعد در بازارهای مالی باشد

ولی گاها افراد به هوای سود زیاد و طمع امروز و فردا میکنن یهو میبینن سایر بازارها دارن منفجر میشن چون ما در کشور تورم خیز زندگی میکنیم

وقتی نرخ خوراک زیاد میشه یعنی نمی‌خوان بازار رشد کنه
وقتی نرخ خوراک کم میشه یعنی میخان بازار رشد کنه
وقتی سود بانکی زیاد میشه یعنی نمی‌خوان بازار رشد کنه
وقتی سود بانکی کم میشه یعنی میخان بازار رشد کنه
وقتی میگن پالایش یکم نمی‌دیم تو بازار یعنی نمی‌خوان بازار رشد کنه و می‌خواهیم بازار بریزه
همه دنبال نشونه میگردیم که خواست اونها رو بفهمیم وگرنه نرخ خوراک پتروشیمی ها چه ربطی به غذایی ها و سیمانی ها ... داره
همه چیز بر میگرده به این که اونا چی می‌خوان
تخصص ما فقط صبر صبر صبر هیچ کار دیگه ای از ما ساخته نیست

بهترین استراتژی در وضعیت کنونی بورس چیست؟ ( در زمان رکود )

‌
سهیل کلاهچی در گفت‌وگو با شهر بورس در پاسخ به این سوال که «بهترین استراتژی در وضعیت کنونی بورس چیست؟»، گفت: در بازار سهام در زمان رکود باید به دنبال سهمی رفت که از نظر تکرار سودآوری وضعیت مطلوبی دارد. این شرکت‌ها را باید از نظر درآمدهای عملیاتی از دید بنیادی بررسی کرد.

وی یادآور شد: همچنین این شرکت‌ها را می‌توان از نگاه تکنیکال و تابلو هم بررسی و نتیجه‌گیری کرد که روی یک سهم برای خرید تصمیم گیری کرد.

این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: زمان‌هایی که بازار روند صعودی دارند، به دنبال بهانه برای رشد است و به راحتی می‌توان از تحلیل تکنیکال و تابلوخوانی استفاده کرد. در این شرایط بازار به هر افزایش سرمایه‌ای واکنش نشان داده و رشد می‌کند اما فعلا در چنین شرایطی نیستیم.

کلاهچی عنوان کرد: فعلا بازار اصلاحی بوده و حجم معاملات در وضعیت مناسبی نیست. به همین خاطر بهتر است به سراغ سهام شرکت‌هایی رفت که سود عملیاتی بهتری می‌سازند.

احتمال رشد و عدم ریزش شاخص بورس از کانال ۱.۸ میلیونی/ انتقاد از عملکرد دولت.

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، محمد‌صادق میرزایی با اشاره به رشد بیش از 39.3 هزار واحدی شاخص بورس و بازگشت چندباره به کانال 2 میلیون واحدی به دنیای اقتصاد اعلام کرد: برخی تحرکات مثبت در سمت خرید از سوی صندوق‌های سرمایه‌گذاری طی هفته قبل نوید‌ دهنده شروع مثبت بازار بود. دیروز نیز جبهه خرید تقویت شد اما ارزش معاملات در سطوح پایینی قرار دارد. اگرچه بازار با افزایش حجم معاملات نسبت به خرداد‌ روبرو شده اما باید دید چه عواملی بر روند پایدار آن موثر واقع می شوند. ارزش معاملات خرد بازار (سهام و حق‌‌‌‌‌‌تقدم) نیز در پایان معاملات دیروز ۳‌.۳ هزار میلیارد ‌تومان را ثبت کرد که سطح قابل‌ قبولی نیست. از رفتار معامله‌گران می‌توان استنباط کرد اگر اتفاق غیر‌ مترقبه‌ای رخ ندهد چندان تمایلی به افزایش تحرک در مسیر خروج ندارند. بطور کلی ارزیابی متغیر‌‌‌‌‌هایی نظیر خالص تغییر مالکیت و ارزش معاملات خرد (سهام و حق‌تقدم) در بازار دیروز ‌‌‌حاکی از این است با وجود آنکه دلار در بازار آزاد با افت قیمت معامله شد اما تا حدودی از رفتار هیجانی معامله‌گران حقیقی در جهت عرضه سهام کاسته شد. تحلیلگران کاهش ارتفاع قیمتی چندانی برای اسکناس آمریکایی متصور نیستند. همین امر احتمالا منجر به خرید‌ و‌ فروش‌های مثبت با چاشنی هیجانی در کوتاه مدت خواهد شد. با توجه به روند متغیرهای اثر گذار بر بازار به نظر می‌رسد رشد نماگرها مقطعی باشد. بازار سهام در هفته‌های گذشته روزهای مطلوبی را پشت‌ سر نگذاشته است. فعالان بورسی این روزها تا حدود زیادی رفتار سیاست گذار و تحولات متغیرهای اثرگذار را با دقت مورد واکاوی قرار می‌دهند. در هفته گذشته به‌رغم برخی پیام های مثبت بابت انتشار گزارش مثبت شرکت‌ها در راستای سود‌سازی و پایان انتظارها برای دریافت کامل این گزارش‌ها اما ورق معاملات بورس برنگشت. با‌این‌حال دیروز تا حدودی از جو منفی حاکم بر جریان داد و ستدها کاسته شد. طی روزهای اخیر برخی اظهارنظرها از ریزش شاخص به سطوح پایین‌تر از ۸. ۱میلیون واحد حکایت می‌کرد اما با توجه به شواهد این سناریو محتمل نخواهد بود. اکنون کلیت بازار در محدوده ارزنده‌ای به سر می‌برد. این عامل می‌تواند رکود فراگیر در بخش معاملات سهام را کاهش دهد. از سوی دیگر ارزنده بودن قیمت سهام در تالار شیشه‌ای در حالی است که برخی سیاست گذاری‌های نادرست اقتصادی و غیراقتصادی نیز تبعات منفی بر عملکرد میزان تقاضای موثر سهامی بر جای گذاشته است. با‌این‌حال بررسی‌ها نشان می‌دهد بازار ظرفیت رشد مجدد بعد از استراحتی کوتاه را خواهد داشت. سطوح ارزنده قیمتی مانع مهمی در روند فرسایشی و ادامه‌‌‌‌‌‌‌دار خروج نقدینگی از بازار محسوب می‌شود بخصوص آنکه بازارهای دیگر نیز فضای مناسبی برای سرمایه‌گذاری ندارند و فعالان اقتصادی به ‌دنبال بستری مناسب‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌تر برای سرمایه‌گذاری بوده تا با اطمینان‌خاطر بیشتری سرمایه را وارد بازار کنند. به نظر می‌رسد مسیر بازار در روزهای آتی در راستای تحرکات دلار باشد. به این ترتیب احتمالا بازار در آینده روزهای مثبت و منفی را می‌بیند . در این مقطع به سهامداران توصیه‌ می‌شود به جای پیش گویی، وضعیت خرید و فروش صندوق‌ها بویژه صندوق‌های اهرمی را رصد کنند تا یتوانند چشم‌انداز روشنی از معاملات کسب کنند. وضعیت پرتفوی صندوق‌ها گویای احتمالات مهمی است و از این راه سهامداران به پیام های متفاوت و مهمی دست پیدا می‌کنند که می‌تواند در حکم نقشه‌ راه عمل کند. اکنون عمده صندوق‌ها در نقش خریدار ظاهر شدند که نشان‌ می دهد جبهه خرید در حال تقویت است. طی دو سال گذشته از دولت برخلاف وعده‌ها مبنی بر حل مشکل بازار سهام، امکان گشودن گرهی از پای بورس فراهم و گامی در جهت تامین دیگر مطالبات سهامداران برداشته نشد. سیاست دولت در دو سال گذشته در عموم حوزه‌ها بر مداری مبهم چرخیده است. به‌طوری‌که سرمایه‌گذاران عملا نمی‌دانستند این بازار با چه سرنوشتی مواجه خواهد شد. اکثر فعالان اقتصادی طی این مدت بارها نسبت به عدم‌صراحت در سیاست گذاری‌ها انتقاد کردند و کلی‌گویی و پرهیز از ارائه سیاست‌ های شفاف را سد راه صعود بازار سهام عنوان می‌کنند. افزایش نا اطمینانی‌ها به آینده بازار سهام و مسائل مرتبط با سرمایه‌گذاری در این بازار، همان‌طور که قابل‌لمس است تبعاتی همچون کاهش تقاضای موثر سهامی بر جای گذاشته است. افراد گوناگون به دنبال مامنی مطمئن با هدف حفظ ارزش دارایی‌‌‌ها در برابر تورم هستند. به همین دلیل آینده بسیاری از سهام به سیاست‌های اقتصادی و شرایط حاکم در بازارهای داخلی، گره زده شده است.

(([ic][1].Sell_I_Volume)/([ic][1].Sell_CountI))/([ic][1].Buy_I_Volume/[ic][1].Buy_CountI)<
(([ic][2].Sell_I_Volume)/([ic][2].Sell_CountI))/([ic][2].Buy_I_Volume/[ic][2].Buy_CountI)<
(([ic][3].Sell_I_Volume)/([ic][3].Sell_CountI))/([ic][3].Buy_I_Volume/[ic][3].Buy_CountI)
&&
(tvol)>(([ih][1].QTotTran5J+[ih][2].QTotTran5J+[ih][3].QTotTran5J+[ih][4].QTotTran5J+[ih][5].QTotTran5J+[ih][6].QTotTran5J+[ih][7].QTotTran5J+[ih][8].QTotTran5J+[ih][9].QTotTran5J+[ih][10].QTotTran5J+[ih][11].QTotTran5J+[ih][12].QTotTran5J
+[ih][13].QTotTran5J+[ih][14].QTotTran5J+[ih][15].QTotTran5J+[ih][16].QTotTran5J+[ih][17].QTotTran5J+[ih][18].QTotTran5J+[ih][19].QTotTran5J+[ih][20].QTotTran5J+[ih][21].QTotTran5J+[ih][22].QTotTran5J+[ih][23].QTotTran5J+[ih][24].QTotTran5J
+[ih][25].QTotTran5J+[ih][26].QTotTran5J+[ih][27].QTotTran5J+[ih][28].QTotTran5J+[ih][29].QTotTran5J+[ih][30].QTotTran5J)/30)
&&
((ct).Buy_I_Volume /(ct).Buy_CountI)>2*((ct).Sell_I_Volume /(ct).Sell_CountI)

چند عامل برای بدتر نشدن اوضاع بورس/ محدوده ۱.۹۵ میلیون واحدی شاخص.

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، نیما میرزایی درباره اوضاع آشفته و نوسانی شدید هفته های اخیر بازار سهام و تداوم ریزش اعتمادها به دنیای اقتصاد اعلام کرد: بازار سرمایه اتفاقات ناگوار و تلخ متعددی را پشت سر گذاشته و تصمیمات متعدد و بعضا موازی که با هدف تامین کسری بودجه یا کنترل دستوری تورم گرفته شده، منجر به افت شدید قیمت‌ها شده است. کاهش قیمت ها به حدی شدید بوده که برخی سهام بزرگ که نقش لیدری را در معاملات ماه‌های اخیر داشتند تا بیش از ۴۵ درصد ریزش داشتند. این موضوع نشان می‌دهد تصمیماتی که گرفته شده بیشترین تاثیر را گذاشته است. از طرف دیگر با توجه به ریزش شدید بازار سرمایه و افزایش نارضایتی چند میلیون سهامدار می‌توان امیدوار بود موقتا تصمیماتی که هر چند با هدف کنترل تورم اما به زیان بازار سرمایه هست، گرفته نشود. در این میان شاخص به محدوده‌های قوی برخورد کرده ولی تمایلی به شکست محدوده یک‌ میلیون و ۹۵۰ هزار واحدی ندارد. بنابراین اگر اتفاق منفی دیگری برای بازار سرمایه نیفتد و نرخ دلار کاهش نیابد می‌توان خوش‌بین بود روزهای منفی به پایان رسیده باشد. البته این به معنای آغاز روند رو به رشد نیست و احتمالا کماکان دور رکودی ماندگار خواهد بود و ارزش معاملات برای روزهای متمادی در وضعیت نامطلوبی باقی بماند اما می‌توان خوش‌بین بود به‌مرور و با توجه به وضعیت تورمی اقتصاد و افزایش طبیعی سودسازی شرکت‌ها، قیمت‌ها رو به بالا حرکت کنند. نکته اینجا است که تا به امروز اقدامی قوی و جدی که بر روند ریزشی بازار سرمایه تاثیرگذار باشد و از آن جلوگیری کند، مشاهده نشده است. از طرفی با توجه به اینکه قانون‌گذار بازار سرمایه نقش چندانی در تصمیمات اخیری که تاثیر منفی در بازار داشتند نداشته و جلوگیری از این تصمیمات از دایره اختیارات خارج بوده نمی‌توان از متولی بازار انتظار حمایت داشت. این تصمیمات در سطوح بالاتر و در دولت گرفته شده و اگرچه با هدف کنترل تورم بوده اما عموما به زیان تولید تمام شده است. واقعیت این است که کنترل شرایط در اختیار سازمان بورس نیست. بنابراین نمی‌تواند بازار را حمایت کند. در این مقطع این دولت و مجلس هستند که می‌توانند ریل‌گذاری‌ها را به سمتی ببرند که بتوان گفت بازار حمایت شده اما هنوز نشانه‌ای در این خصوص مشاهده نمی‌شود.حتی خبر تعدیل قیمت گاز هم که توسط مجلس پیگیری می‌شد به جایی نرسید. با این همه بازار از نظر تکنیکال جذاب شده و احتمالا پس از آغاز روند رو‌ به‌ رشد در بورس، می توان شاهد انتشار اخبار مثبت نیز بود.

تا حالا از خودتون پرسیدین چرا دول ت ک سهامدار اول هست یا صندوق ها یا حقوقی و حقیقی های بزرگ،همیشه یک تعداد معین از سهمارو دارند و طی این همه سال سهمی کم نشده از پرتفوشون بلکه زیادترم شده ،بله ،این راز بورس هست ،اگه فهمیدی برنده ای،ربطی هم ب سیت مدیریتی نداره

مقایسه بازدهی سهام عدالت پس از ۱۶ سال

سهام عدالت ۱۰ برابر
ملک ۲۰۰ برابر
دلار ۴۸ برابر
طلا ۱۸۶ برابر

از سال ۸۸ تا امروز
سهام شاراک ۸۰۰ برابر شده
سهام فولاد ۴۰۰ برابر شده
سهام فملی ۳۰۰ برابر
سهام شپنا ۲۵۰ برابر
سهام بانک ملت ۱۸۰ برابر
سهام ایران خودرو ۱۱۰ برابر
سهام خگستر ۸۰ برابر
سهام سایپا ۸۰ برابر
سهام بانک تجارت ۶۰ برابر
سهام ورنا ۳۰ برابر

خبری درراه هست کل صندوقها مثبت شدن .بازم برای نوسان خوبه